Se crea el Fondo de Coinversión “FOCO” para atraer la inversión

Con el objetivo de atraer la inversión exterior e impulsar la modernización productiva, el crecimiento sostenible y la transición ecológica y digital de la economía española, se crea el Fondo de Coinversión, carente de personalidad jurídica y de vigencia indefinida, y dotado inicialmente con hasta 2.000 millones de euros.

El Real Decreto-ley 8/2023 de 27 de diciembre, por el que se adoptan medidas para afrontas las consecuencias económicas y sociales derivadas d ellos conflictos en Ucrania y Oriente Próximo, así como para paliar los efectos de la sequía regula la creación de un nuevo instrumento que recibe el nombre de Fondo de Coinversión, pretende atraer la inversión extranjera, impulsar la modernización productiva, el crecimiento sostenible y la transición ecológica y digital de la economía española. Se trata de un Fondo carente de personalidad jurídica y de vigencia indefinida, dotado inicialmente con hasta 2.000 millones de euros. La misma podrá incrementarse anualmente en los presupuestos generales del estado y mediante el reintegro de los dividendos y otras remuneraciones que resulten de las operaciones realizadas con cargo a FOCO y los resultados de desinversiones y reembolsos, entre otros ingresos relacionados.

Dicho Fondo está orientado a la coinversión del estado español en empresas elegibles, existentes o de nueva creación, son sede social en la Unión Europea y centro de trabajo en España, junto con inversores extranjeros, tales como fondos soberanos, otros inversores institucionales extranjeros públicos o privados, o sociedades no financieras, entre otros.

Permite aportar dotación presupuestaria del Estado de un efecto multiplicador, al exigir participación de terceros inversores en proyectos que favorezcan el desarrollo sostenible de la economía española.

La gestión de este Fondo se ha encomendado a COFIDES, empresa de capital público y privado, (Compañía Española de Financiación del Desarrollo S.A., S.M.E.) dada su experiencia tanto en la estructuración de operaciones de inversión del sector privado como en la gestión de fondos estatales para el apoyo a la internacionalización de la economía española.

Esta gestora prevé evaluar las primeras inversiones de fondo en el primer trimestre de 2024, siendo su finalidad como hemos avanzado, movilizar recursos de inversores extranjeros, tanto públicos como privados, junto con el apoyo presupuestario del Estado Español, para impulsar inversiones en España en actividades estratégicas, como las vinculadas a las transiciones verde y digital.

¿Y a quien financiará este Fondo de Coinversión? Principalmente, realizará sus inversiones de capital en empresas privadas que acometan proyectos de inversión en territorio nacional.

En cuanto a sus características:

Las inversiones de FOCO se harán siempre de forma conjunta con un coinversor extranjero. Los coinversores podrán ser tanto instituciones financieras públicas (fondos soberanos, fondos públicos de pensiones, etc) como inversores institucionales privados extranjeros (fondos de inversión, fondos de pensiones, compañías aseguradoras, etc). También serán elegibles tanto los vehículos y entidades de inversión privada nacionales que atraigan inversores extranjeros como las sociedades de capital extranjero que participen en figuras societarias en España).
La contribución de los coinversores extranjeros debe ser al menos equivalente a la contribución de FOCO.
El Fondo siempre tomará participaciones minoritarias y la suma del capital público total tanto en empresas como en fondos no podrá superar nunca el 49% del capital total para cada operación.
El Fondo tendrá vigencia indefinida, de manera que los retornos que se obtengan de las inversiones financiadas se reinvertirán en nuevas operaciones en línea con la estrategia y objetivos del Fondo, para continuar apoyando los retos asociados a la transformación sostenible del modelo productivo español.

¿Cómo funcionará FOCO?

La financiación de FOCO podrá ser directa en empresas o indirecta (fondo de fondos).

En el caso de la inversión directa:

Se dará prioridad al capital o cuasi-capital.
FOCO alineará su objetivo de rentabilidad con el de los coinversores y mantendrá exclusivamente una posición minoritaria en los proyectos.
Se podrán financiar líneas de inversión para una misma empresa que afecten a varios proyectos siempre y cuando no se supere el importe máximo por empresa.
El importe mínimo por operación será de 10 millones de euros.
El importe máximo por promotor ascenderá a 150 millones de euros.

En la modalidad de inversión indirecta:

FOCO invertirá principalmente en fondos de capital españoles o de otros países que incluyan a España como destino de sus inversiones.
La estrategia de cartera global de los fondos deberá contar con una sólida trayectoria en los sectores estratégicos definidos por FOCO y equipos de inversión con experiencia y capacidad para atraer inversores extranjeros a España.
El importe mínimo por operación será de 10 millones de euros.
El importe máximo aplicable a vehículos de una misma entidad gestora ascenderá a 150 millones de euros.

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